中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京10月21日訊 日前，深交所對(duì)徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司（簡(jiǎn)稱“徐工機(jī)械”，000425.SZ）下發(fā)了重組問(wèn)詢函（許可類重組問(wèn)詢函〔2021〕第18號(hào)）。9月30日，徐工機(jī)械披露了《吸收合并徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》（以下簡(jiǎn)稱重組報(bào)告書(shū)）。

重組報(bào)告書(shū)顯示，徐工機(jī)械擬向徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱徐工有限）的全體股東（徐工集團(tuán)等17家企業(yè)）發(fā)行股份吸收合并徐工有限。徐工機(jī)械為吸收合并方，徐工有限為被吸收合并方。本次吸收合并完成后，徐工機(jī)械作為存續(xù)公司承繼及承接徐工有限的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員及其他一切權(quán)利與義務(wù)，徐工有限的法人資格將被注銷，徐工有限在本次交易前持有的徐工機(jī)械股份將被注銷，徐工集團(tuán)等17家企業(yè)將持有吸收合并后徐工機(jī)械的相應(yīng)股份。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，不構(gòu)成重組上市，構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。本次交易中，被吸收合并方徐工有限為上市公司的控股股東，交易對(duì)方徐工集團(tuán)預(yù)計(jì)將在本次交易完成后成為上市公司的控股股東，天津茂信、上海勝超和國(guó)信集團(tuán)預(yù)計(jì)將在本次交易完成后持有上市公司5%以上的股份，為上市公司關(guān)聯(lián)方。

根據(jù)天健評(píng)估出具并經(jīng)江蘇省國(guó)資委備案的《徐工有限資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，以2021年3月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日，徐工有限評(píng)估值為410.39億元，徐工有限母公司報(bào)表口徑所有者權(quán)益為167.39億元，評(píng)估增值率為145.17%。因徐工有限在本次交易的過(guò)渡期間進(jìn)行了23.52億元的分紅，本次交易對(duì)價(jià)在經(jīng)江蘇省國(guó)資委備案的《徐工有限資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》所載標(biāo)的評(píng)估結(jié)果基礎(chǔ)上相應(yīng)調(diào)減，經(jīng)各方一致確定徐工有限100%股權(quán)的最終交易價(jià)格為386.86億元。

重組報(bào)告書(shū)顯示，截至2021年3月31日，徐工有限其他應(yīng)收款余額為119.83億元，其中，關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款合計(jì)104.87億元。徐工機(jī)械表示，其他應(yīng)收款整體賬齡較長(zhǎng)，主要為應(yīng)收關(guān)聯(lián)方的資金拆借款，截至報(bào)告書(shū)簽署日，尚未償還的資金余額為9.85億元。徐工集團(tuán)已出具關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保和不違規(guī)占用上市公司資金的承諾函。資金償還后，上市公司不會(huì)因本次交易新增資金被實(shí)際控制人或其他關(guān)聯(lián)人占用的情形。

重組問(wèn)詢函指出，截至2021年3月31日，徐工有限尚存其他應(yīng)收款余額119.83億元且長(zhǎng)賬齡其他應(yīng)收款占比在報(bào)告期逐年提高。其中，關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款合計(jì)104.89億元，主要為應(yīng)收徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人的資金拆借款。截至重組報(bào)告書(shū)簽署日，徐工集團(tuán)尚未償還的非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為9.85億元。此外，報(bào)告期徐工有限下屬子公司與徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人存在較大額的互相轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的情形。

對(duì)此，深交所要求徐工機(jī)械結(jié)合上述104.89億元關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款的形成背景和款項(xiàng)性質(zhì)，說(shuō)明截至目前徐工有限關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款的回收情況，包括9.85億元在內(nèi)的應(yīng)收徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人資金拆借款能否在本次交易完成前全部清償完畢，如否，說(shuō)明本次交易完成后上市公司是否將存在《股票上市規(guī)則》第13.3條第（五）項(xiàng)規(guī)定的情形，并及時(shí)、充分提示風(fēng)險(xiǎn)

深交所還要求獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)；要求徐工機(jī)械就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2021年11月3日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送深交所上市公司管理一部。

以下為原文：

關(guān)于對(duì)徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司的重組問(wèn)詢函

許可類重組問(wèn)詢函〔2021〕第18號(hào)

徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司董事會(huì)：

你公司披露的《吸收合并徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“重組報(bào)告書(shū)”）等信息披露文件顯示，你公司擬向徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工有限”）的全體股東發(fā)行股份吸收合并徐工有限。我部對(duì)本次交易的相關(guān)披露文件進(jìn)行了事后審查，現(xiàn)將意見(jiàn)反饋如下：

1.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易前，徐工有限持有你公司38.11%股權(quán)，為你公司控股股東，徐州工程機(jī)械集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工集團(tuán)”）持有徐工有限34.10%股權(quán)；本次交易完成后，徐工集團(tuán)持有你公司20.11%股權(quán)，為你公司控股股東。本次交易不會(huì)導(dǎo)致你公司實(shí)際控制權(quán)變更。重組報(bào)告書(shū)同時(shí)顯示，《吸收合并協(xié)議》簽署后，建信金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“建信投資”）與徐工集團(tuán)達(dá)成協(xié)議，不再保持一致行動(dòng)關(guān)系。本次交易完成前，建信投資與徐工集團(tuán)合計(jì)持有徐工有限38.48%股份。

請(qǐng)你公司：

（1）根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十四條的規(guī)定，結(jié)合本次交易完成后徐工集團(tuán)持股比例、你公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、你公司改選董事會(huì)計(jì)劃等公司治理結(jié)構(gòu)安排，說(shuō)明你公司認(rèn)定本次交易完成后徐工2集團(tuán)作為你公司實(shí)際控制人的依據(jù)和理由，未按《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》相關(guān)要求披露到“自然人、國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，或者股東之間達(dá)成某種協(xié)議或安排的其他機(jī)構(gòu)或自然人，包括以信托方式形成實(shí)際控制的情況”的原因；

（2）說(shuō)明建信投資與徐工集團(tuán)締結(jié)一致行動(dòng)關(guān)系的時(shí)間、背景、期限以及協(xié)議的主要內(nèi)容，并結(jié)合建信投資與徐工集團(tuán)對(duì)徐工有限合計(jì)持股比例、徐工有限實(shí)際控制人的認(rèn)定依據(jù)，說(shuō)明建信投資與徐工集團(tuán)締結(jié)一致行動(dòng)關(guān)系的行為是否構(gòu)成對(duì)上市公司的收購(gòu)，若是，說(shuō)明本次交易是否不存在違反《上市公司收購(gòu)管理辦法》第七十四條有關(guān)規(guī)定的情形，若否，說(shuō)明判斷依據(jù)及理由；

（3）說(shuō)明《吸收合并協(xié)議》簽署后建信投資與徐工集團(tuán)不再保持一致行動(dòng)關(guān)系的原因；

（4）結(jié)合對(duì)前三問(wèn)的回復(fù)以及徐工有限相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)占本次交易前上市公司相應(yīng)指標(biāo)的比重，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組辦法》）第十三條規(guī)定的重組上市情形。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.重組報(bào)告書(shū)顯示，徐工有限合并報(bào)表范圍內(nèi)除你公司外共有17家一級(jí)子公司，其中包括江蘇徐工廣聯(lián)機(jī)械租賃有限公司、徐工（香港）國(guó)際發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工香港發(fā)展”）等經(jīng)營(yíng)范圍包括租賃的公司。本次交易完成后，徐工有限旗下資產(chǎn)將整體注入上市公司。

報(bào)告期備考財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，交易完成后上市公司凈資產(chǎn)收益率和每股收益均有一定的下降；資產(chǎn)負(fù)債率有所上升、非流動(dòng)負(fù)債占比有所提高、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均有所下降；存貨周轉(zhuǎn)率有所下降。你公司在重組報(bào)告書(shū)中稱，雖然交易完成后每股收益有所下降，但徐工有限盈利能力在持續(xù)增強(qiáng)，挖掘機(jī)械、塔式起重機(jī)、礦業(yè)機(jī)械和混凝土機(jī)械的市場(chǎng)占有率持續(xù)提高。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明徐工有限除上市公司外的一級(jí)子公司及其下屬公司從事的業(yè)務(wù)范圍是否涉及類金融業(yè)務(wù)；

（2）補(bǔ)充披露你公司所稱徐工有限盈利能力持續(xù)增強(qiáng)和相關(guān)業(yè)務(wù)市場(chǎng)占有率持續(xù)提高的依據(jù)；

（3）結(jié)合對(duì)前兩問(wèn)的回復(fù)以及本次交易對(duì)上市公司前述財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易是否有利于上市公司增強(qiáng)持續(xù)盈利能力、改善財(cái)務(wù)狀況和提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，是否符合《重組辦法》第十一條第（五）項(xiàng)和第四十三條第（一）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.重組報(bào)告書(shū)顯示，截至2021年3月31日，徐工有限尚存其他應(yīng)收款余額119.83億元且長(zhǎng)賬齡其他應(yīng)收款占比在報(bào)告期逐年提高。其中，關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款合計(jì)104.89億元，主要為應(yīng)收徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人的資金拆借款。截至重組報(bào)告書(shū)簽署日，徐工集團(tuán)尚未償還的非經(jīng)營(yíng)性占用資金余額為9.85億元。此外，報(bào)告期徐工有限下屬子公司與徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人存在較大額的互相轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的情形。

重組報(bào)告書(shū)顯示，正在籌建的徐工巴西銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工巴西銀行”）是以徐工集團(tuán)為主體申報(bào)設(shè)立的，具體由徐工有限通過(guò)往來(lái)借款的方式借助徐工集團(tuán)平臺(tái)進(jìn)行初始投資，后續(xù)增資由徐工有限或上市公司直接出資。具備股東變更條件后，徐工集團(tuán)將相關(guān)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給徐工有限或上市公司。

重組報(bào)告書(shū)顯示，截至重組報(bào)告書(shū)簽署日，徐工有限尚存較大金額對(duì)徐工集團(tuán)控制的其他企業(yè)的未解除關(guān)聯(lián)擔(dān)保。此外，在徐工集團(tuán)控制的徐州徐工汽車制造有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工汽車”）引入市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股增資事項(xiàng)中，徐工有限為徐工汽車承擔(dān)了折合9億元的回購(gòu)或差額補(bǔ)足義務(wù)。徐工有限及其子公司還因工程機(jī)械融資租賃銷售模式存在較多的承諾回購(gòu)義務(wù)。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合上述104.89億元關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款的形成背景和款項(xiàng)性質(zhì)，說(shuō)明截至目前徐工有限關(guān)聯(lián)其他應(yīng)收款的回收情況，包括9.85億元在內(nèi)的應(yīng)收徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人資金拆借款能否在本次交易完成前全部清償完畢，如否，說(shuō)明本次交易完成后上市公司是否將存在《股票上市規(guī)則》第13.3條第（五）項(xiàng)規(guī)定的情形，并及時(shí)、充分提示風(fēng)險(xiǎn)；

（2）說(shuō)明本次交易完成前徐工有限下屬子公司受讓的徐工集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)人的應(yīng)收賬款能否全部回收完畢，如否，說(shuō)明本次交易完成后前述應(yīng)收賬款是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人對(duì)上市公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用及判斷依據(jù)；

（3）結(jié)合徐工有限通過(guò)往來(lái)借款方式借助徐工集團(tuán)平臺(tái)對(duì)徐工巴西銀行初始投資交易安排的背景，說(shuō)明本次交易完成前徐工集團(tuán)能否完成所持徐工巴西銀行股權(quán)向徐工有限的轉(zhuǎn)讓，如否，說(shuō)明本次交易完成后前述往來(lái)借款是否實(shí)質(zhì)上構(gòu)成實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人對(duì)上5市公司的非經(jīng)營(yíng)性資金占用及判斷依據(jù)；

（4）說(shuō)明本次交易完成后，上市公司承接徐工有限前述未解除關(guān)聯(lián)擔(dān)保、回購(gòu)或差額補(bǔ)足義務(wù)、承諾回購(gòu)義務(wù)是否符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范上市公司對(duì)外擔(dān)保行為的相關(guān)規(guī)定；

（5）結(jié)合前述未解除關(guān)聯(lián)擔(dān)保的擔(dān)保類型、用途、期限結(jié)構(gòu)等，說(shuō)明上市公司本次交易完成后承接徐工有限前述未解除關(guān)聯(lián)擔(dān)保可能新增的風(fēng)險(xiǎn)敞口并充分提示可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失的情形，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第（五）項(xiàng)和第四十三條第（一）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定；

（6）結(jié)合對(duì)上述問(wèn)題（1）至（5）的回復(fù)，說(shuō)明本次交易完成后你公司在資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)等方面的獨(dú)立性情況是否符合《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》第4.2.1條的要求，本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第（六）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定；

（7）說(shuō)明徐工有限未將前述回購(gòu)或差額補(bǔ)足義務(wù)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債的原因及合理性，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易作價(jià)未將其納入考慮的合理性，是否符合《重組辦法》第十一條第（三）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就上述問(wèn)題（1）至（6）、評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題（7）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

4.重組報(bào)告書(shū)及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，本次評(píng)估以資產(chǎn)基礎(chǔ)法對(duì)徐工有限進(jìn)行評(píng)估，評(píng)估價(jià)值為410.39億元，增值率145.17%，主要系持有下屬一級(jí)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估增值。在對(duì)下屬18家一級(jí)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資的評(píng)估中，部分子公司僅采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法或收益法一種評(píng)估方法，其余子公司采用了資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種評(píng)估方法并均取孰高值作為評(píng)估結(jié)果。

其中，你公司僅披露了徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工機(jī)械”）、徐州徐工挖掘機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工挖機(jī)”）、徐州建機(jī)工程機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工塔機(jī)”）三家子公司的具體評(píng)估過(guò)程。徐州徐工智聯(lián)物流服務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工智聯(lián)”）、徐州徐工施維英機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐工施維英”）、徐工香港發(fā)展三家子公司評(píng)估增（減）值率較高但你公司未披露具體評(píng)估過(guò)程。

在對(duì)徐工挖機(jī)和徐工塔機(jī)的收益法評(píng)估過(guò)程中，其營(yíng)業(yè)收入預(yù)測(cè)值和凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)值均在預(yù)測(cè)期逐年增長(zhǎng)，而工程機(jī)械行業(yè)具有明顯的周期性特征。

重組報(bào)告書(shū)顯示，本次評(píng)估較徐工有限實(shí)施混合所有制改革（以下簡(jiǎn)稱“混改”）時(shí)的評(píng)估值增加247.44億元，主要系兩次評(píng)估基準(zhǔn)日之間引入增資股東而增加貨幣資金156.56億元和長(zhǎng)期股權(quán)投資較混改時(shí)評(píng)估增值137.00億元。其中，徐工挖機(jī)較混改時(shí)收益法評(píng)估結(jié)果增值67.00億元、徐工塔機(jī)較混改時(shí)評(píng)估結(jié)果增值23.39億元。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明本次評(píng)估對(duì)下屬18家一級(jí)子公司采用不同評(píng)估方法的主要考慮，以及在同時(shí)采用兩種評(píng)估方法時(shí)均取孰高值作為評(píng)估結(jié)果的原因及合理性；

（2）補(bǔ)充披露徐工智聯(lián)、徐工施維英、徐工香港發(fā)展三家子公司的重要評(píng)估參數(shù)及評(píng)估結(jié)果的具體推算過(guò)程，逐項(xiàng)說(shuō)明評(píng)估增（減）值率較高的主要原因；

（3）說(shuō)明徐工挖機(jī)和徐工塔機(jī)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)是否與行業(yè)的周期性特點(diǎn)及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)相符，自由現(xiàn)金流估算是否合理、謹(jǐn)慎；

（4）結(jié)合混改時(shí)對(duì)徐工挖機(jī)和徐工塔機(jī)的評(píng)估方法和具體評(píng)估過(guò)程，分別說(shuō)明與本次交易評(píng)估結(jié)果存在差異的原因及合理性；

（5）結(jié)合對(duì)上述問(wèn)題（1）至（4）的回復(fù)，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易對(duì)徐工有限的評(píng)估是否符合《重組辦法》第十一條第（三）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

5.重組報(bào)告書(shū)顯示，徐工有限及其控股子公司（不包括上市公司）存在兩筆作為被告且金額較大的未決訴訟或仲裁，其中合同糾紛涉及的徐工有限連帶清償責(zé)任涉訴金額2.11億元、拆遷補(bǔ)償款糾紛涉及的徐工有限拆遷補(bǔ)償款支付義務(wù)涉訴金額2.00億元。本次評(píng)估未考慮上述事項(xiàng)對(duì)評(píng)估值的影響。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明徐工有限是否對(duì)上述兩筆未決訴訟或仲裁確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債及理由；

（2）說(shuō)明本次評(píng)估未考慮上述兩筆未決訴訟或仲裁對(duì)評(píng)估值的影響的原因及合理性；

（3）說(shuō)明若本次交易完成后上市公司需實(shí)際承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，是否存在損害上市公司合法權(quán)益的情形，本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第（三）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定，徐工集團(tuán)是否有合理可行的補(bǔ)償措施（如適用）。

請(qǐng)律師、會(huì)計(jì)師和評(píng)估師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

6.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易的交易對(duì)方中存在多家合伙企業(yè)；你公司本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及本次交易首次披露后，部分交易對(duì)8方存在股權(quán)（權(quán)益份額）轉(zhuǎn)讓、增資、合伙人變更等情況。

請(qǐng)你公司：

（1）按照《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組（2018年修訂）》第十五條的要求，以列表形式補(bǔ)充披露交易對(duì)方中合伙企業(yè)的每層合伙人取得相應(yīng)權(quán)益的時(shí)間、出資方式等信息直至最終出資人；

（2）如最終出資人取得徐工有限權(quán)益的時(shí)點(diǎn)在本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及停牌期間，且為現(xiàn)金增資，補(bǔ)充披露穿透計(jì)算后的總?cè)藬?shù)是否符合發(fā)行對(duì)象不超過(guò)200名的相關(guān)規(guī)定，并評(píng)估對(duì)本次交易獲得上市公司股份鎖定期安排的合規(guī)性；

（3）補(bǔ)充披露交易對(duì)方中的合伙企業(yè)是否專為本次交易設(shè)立，如是，補(bǔ)充披露合伙協(xié)議約定的存續(xù)期限及本次交易完成后各層份額持有人的鎖定期安排；

（4）補(bǔ)充披露上市公司本次交易停牌前六個(gè)月內(nèi)及首次披露后，交易對(duì)方相關(guān)股權(quán)（權(quán)益份額）轉(zhuǎn)讓、增資、合伙人變更的原因及合理性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

7.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易的交易對(duì)方中，徐州徐工金帆引領(lǐng)企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“徐工金帆”）為徐工有限的員工持股平臺(tái)，本次交易完成后徐工金帆將直接持有上市公司股份。寧波梅山保稅港區(qū)創(chuàng)翰資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“寧波創(chuàng)翰”）與寧波梅山保稅港區(qū)創(chuàng)績(jī)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“寧波創(chuàng)績(jī)”）簽訂的《一致行動(dòng)協(xié)議》約定在徐工有限股東會(huì)的議案表決事項(xiàng)上保持一致行動(dòng)。

請(qǐng)你公司：

（1）補(bǔ)充披露徐工金帆的設(shè)立情況、運(yùn)作機(jī)制、存續(xù)期、清算分配模式，并分類披露認(rèn)購(gòu)對(duì)象、各類對(duì)象的適格性、認(rèn)購(gòu)份額、資金來(lái)源等，說(shuō)明交易完成后徐工金帆是否成為你公司的員工持股平臺(tái)及理由，如是，請(qǐng)說(shuō)明你公司對(duì)該員工持股平臺(tái)的管理機(jī)制及相關(guān)會(huì)計(jì)處理，并說(shuō)明合規(guī)性；

（2）說(shuō)明徐工金帆及其執(zhí)行事務(wù)合伙人和徐工集團(tuán)的董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員是否存在交叉任職的情形，進(jìn)一步說(shuō)明徐工金帆和徐工集團(tuán)是否構(gòu)成《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條第（三）項(xiàng)規(guī)定的一致行動(dòng)情形，徐工金帆是否是徐工集團(tuán)的關(guān)聯(lián)人，并說(shuō)明判斷理由及依據(jù)；

（3）說(shuō)明本次交易完成后，寧波創(chuàng)翰與寧波創(chuàng)績(jī)是否仍構(gòu)成《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條規(guī)定的一致行動(dòng)情形，是否在你公司股東大會(huì)的議案表決事項(xiàng)上保持一致行動(dòng)，并說(shuō)明判斷理由及依據(jù)。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)就上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

8.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易的發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日上市公司A股股票交易均價(jià)的90%與上市公司經(jīng)審計(jì)的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)的孰高值即5.65元/股。

徐工機(jī)械或徐工機(jī)械指定的第三方將向在徐工機(jī)械股東大會(huì)表決本次吸收合并方案的相關(guān)議案和就關(guān)于合并雙方簽訂吸收合并相關(guān)協(xié)議的相關(guān)議案表決時(shí)均投出有效反對(duì)票，并且持續(xù)持有代表該反對(duì)權(quán)利的股票直至現(xiàn)金選擇權(quán)股權(quán)登記日的異議股東派發(fā)現(xiàn)金選擇權(quán)。

請(qǐng)你公司：

（1）結(jié)合可比市場(chǎng)案例情況，說(shuō)明以定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日交易均價(jià)的90%和每股凈資產(chǎn)的孰高值確定發(fā)行價(jià)的原因及合理性；

（2）說(shuō)明徐工機(jī)械指定的第三方的名稱，并說(shuō)明徐工機(jī)械及其指定第三方如何分配申報(bào)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的異議股東所持上市公司股份的受讓義務(wù)（如適用）；

（3）進(jìn)一步說(shuō)明有權(quán)行使現(xiàn)金選擇權(quán)的異議股東的條件，包括但不限于明確在股東大會(huì)上需對(duì)哪些議案同時(shí)投反對(duì)票的股東為有權(quán)股東；

（4）補(bǔ)充披露因異議股東行使現(xiàn)金選擇權(quán)且需要上市公司出資受讓的情況下，上市公司獲得的自身股份的處置安排（如需處置）；

（5）結(jié)合你公司賬面現(xiàn)金、流動(dòng)資產(chǎn)情況評(píng)估支付現(xiàn)金選擇權(quán)對(duì)價(jià)是否對(duì)你公司構(gòu)成資金壓力及影響你公司后續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，如是，進(jìn)一步說(shuō)明你公司的應(yīng)對(duì)措施（如有）。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

9.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次吸收合并雙方已按照《公司法》及相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定向各自債權(quán)人發(fā)出有關(guān)本次吸收合并相關(guān)的通知及公告，并依法按照各自債權(quán)人于法定期限內(nèi)提出的要求向各自債權(quán)人提前清償債務(wù)或提供相應(yīng)擔(dān)保。其中，針對(duì)應(yīng)付賬款和合同負(fù)債，徐工機(jī)械和徐工有限已取得相關(guān)一般債權(quán)人同意函的比例分別為79.75%和89.66%。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明截至回函日已取得相關(guān)一般債權(quán)人同意函的進(jìn)展情況，如出現(xiàn)無(wú)法取得債權(quán)人同意的情形，是否會(huì)對(duì)本次交易構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙以及你公司擬采取的解決措施（如有）；

（2）結(jié)合徐工機(jī)械和徐工有限的資產(chǎn)負(fù)債狀況、債務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等，說(shuō)明若債權(quán)人主張?zhí)崆扒鍍?，徐工機(jī)械和徐工有限是否能在合理期限內(nèi)償還完畢，并說(shuō)明應(yīng)對(duì)措施（如有）。

請(qǐng)律師就上述問(wèn)題（1）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

10.重組報(bào)告書(shū)顯示，徐工有限及其子公司部分自有土地和房產(chǎn)未取得產(chǎn)權(quán)證書(shū)，部分自有土地和房產(chǎn)存在抵押、質(zhì)押。你公司稱本次評(píng)估未考慮產(chǎn)權(quán)瑕疵可能對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響，未考慮無(wú)證房產(chǎn)進(jìn)行產(chǎn)權(quán)完善過(guò)程中可能發(fā)生的費(fèi)用，未考慮所申報(bào)面積與產(chǎn)權(quán)完善后確認(rèn)的面積差異對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響，也未考慮抵押、質(zhì)押情況可能對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響。

請(qǐng)你公司：

（1）說(shuō)明前述權(quán)屬瑕疵土地和房產(chǎn)的賬面價(jià)值和評(píng)估值，并說(shuō)明本次評(píng)估未考慮產(chǎn)權(quán)瑕疵和抵押、質(zhì)押情況可能對(duì)評(píng)估結(jié)果的影響的原因及合理性；

（2）說(shuō)明前述權(quán)屬瑕疵土地和房產(chǎn)是否構(gòu)成對(duì)本次交易的實(shí)質(zhì)性障礙，進(jìn)一步說(shuō)明本次交易是否符合《重組辦法》第十一條第（四）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、評(píng)估師、律師對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

11.重組報(bào)告書(shū)顯示，本次交易尚需反壟斷部門對(duì)本次交易涉及經(jīng)營(yíng)者集中審查通過(guò)（如需），請(qǐng)你公司明確說(shuō)明本次交易是否需要反壟斷部門的經(jīng)營(yíng)者集中審查通過(guò)，并說(shuō)明截至目前獲得反壟斷部門批準(zhǔn)或核準(zhǔn)的最新進(jìn)展（如適用）。請(qǐng)律師進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

12.重組報(bào)告書(shū)及相關(guān)信息披露文件中徐工有限最近一期經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)資料的財(cái)務(wù)報(bào)告截止日為2021年3月31日，截至目前已超過(guò)六個(gè)月的有效期。請(qǐng)你公司進(jìn)行補(bǔ)充審計(jì)并披露在有效期內(nèi)的最近一期經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)資料，同時(shí)更新重組報(bào)告書(shū)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。前述問(wèn)題1至11涉及相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的，請(qǐng)你公司以更新后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行答復(fù)。

請(qǐng)你公司就上述問(wèn)題做出書(shū)面說(shuō)明，并在2021年11月3日前將有關(guān)說(shuō)明材料對(duì)外披露并報(bào)送我部。

特此函告

深圳證券交易所

上市公司管理一部

2021年10月20日